中海可轉換債券債券型證券投資基金C
基金簡稱:-- 基金代碼:000004
基金類型:-- 凈值日期:--
單位凈值:-- 累計凈值:--
日漲跌幅:--
階段收益率
最近一月 最近三月 最近六月 最近一年 最近三年 成立以來
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適合客戶:

適合希望資金平穩增長,而非博取高額收益,長期穩定積累型的投資者。

數據來源:2019年三季度報告基金投資策略及運作展望

全球經濟仍存在不確定性并伴隨著資產波動率的抬升。三季度全球經濟仍在下行趨勢中,西方主要國家和地區的制造業PMI指數持續下滑,全球制造業PMI已連續4個月處于榮枯線下方。各國央行陸續降息,多國出現負利率。美國最新PMI數據大幅不及預期,但就業數據則展現了相對韌性。歐元區三季度受制于英國脫歐的不確定性,經濟及資產價格延續疲弱態勢。另一方面,歐元區最新PMI為近7年來最低,各國通脹水平普遍不及預期。

從國內宏觀最新數據來看,CPI同比連續6個月上漲,而PPI為短期低點,CPI、PPI同比出現進一步分化,通脹剪刀差已連續5個月出現下降,剪刀差的擴大可能繼續影響企業盈利。PMI雖已連續5個月低于榮枯線,但環比出現改善。其中供需指標均有顯著反彈,新訂單、價格及進出口指數具有明顯回升。

三季度,A股震蕩反彈,成長與消費并駕齊驅,表現較強。顯示在經濟下行及流動性寬松的宏觀背景下,A股市場對盈利和成長性的青睞較為顯著。受全球流動性寬松、人民幣匯率企穩及“入富”等因素推動,3季度北上資金凈流入,主要流入金融、成長、消費等板塊。從估值角度來看,中證500估值處于歷史較低位置,其余主要指數均處于中等水平。從因子角度來看,三季度表現較好的因子是低波動率、高beta及成長因子,表現較差的是低估值。值得一提的是,估值因子出現大幅回撤,低估值持續跑輸高估值股票。

三季度轉債指數微漲,轉債數量持續上升,但轉債存量余額及成交量有所下降。整體轉股溢價率有所上升,接近歷史中位數水平。整體純債溢價率保持平穩,在中位數之上。隱含波動率上升明顯,尤其是相對50期權VIX,已接近中位數水平。分組來看,平衡型轉債表現好于偏股型及偏債型轉債,低評級轉債好于高評級轉債,低轉股溢價率好于高轉股溢價率轉債,低價轉債好于高價轉債。

本基金通過量化方法優選低估轉債,在跟蹤基準的前提下適當超配券商轉債。各資產比例嚴格按照契約約定。

    歷史業績                                                                                                                  數據來源:Wind資訊,截至2017年12月31日
 
 
截止日期:2019-09-30資產分布情況

資產類型金額(元)資產占比(%) 
權益投資29,862,19314.79
固定收益投資166,017,986.282.23
金融衍生品投資00.00
買入返售金融資產00.00
銀行存款和結算備付金合計5,393,832.992.67
其他資產627,481.20.31
0102030405060708090100
截止日期:2019-09-30境內行業分布情況

行業類別金額(元)資產占比(%) 
農、林、牧、漁業00.00
采礦業00.00
制造業00.00
電力、熱力、燃氣及水生產和供應業00.00
建筑業00.00
批發和零售業00.00
交通運輸、倉儲和郵政業00.00
住宿和餐飲業00.00
信息傳輸、軟件和信息技術服務業7,499,3724.96
金融業22,362,82114.78
房地產業00.00
租賃和商務服務業00.00
科學研究和技術服務業00.00
水利、環境和公共設施管理業00.00
居民服務、修理和其他服務業00.00
教育00.00
衛生和社會工作00.00
文化、體育和娛樂業00.00
綜合00.00
0102030405060708090100
截止日期:2019-09-30十大股票持倉

序號股票名稱資產占比(%) 
1 海通證券 5.13
2 東方財富 4.96
3 中信證券 3.31
4 東方證券 3.23
5 華泰證券 3.11
截止日期:2019-09-30五大債券持倉

序號債券名稱資產占比(%) 
1 浙商轉債 25.55
2 國君轉債 25.49
3 長證轉債 25.20
4 曙光轉債 12.75
5 桐昆轉債 8.78
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